Инвестируем в облигации федерального займа
Опубликовано: 26.10.2018
Для неискушенных инвесторов с небольшим капиталом и нежеланием часами просиживать у монитора с торговой платформой в 2017-м году одной из «проходных» идей инвестирования могут стать инвестиции в ОФЗ. В планах Минфина привлечь в течение первого квартала более 400 млрд рублей с фиксированным и плавающим купоном. Чем может быть такой инструмент полезен, мы и решили разобраться.
Пик выпуска облигаций придется на январь-март 2017 года. Инвесторы смогут приобрести на сумму 100 млрд облигации со сроком обращения до 5-ти лет, 290 млрд — 5-10 лет, 90 млрд — свыше 10 лет. Первые два выпуска уже состоялись 11 января, где были предложены:
бумаги стоимостью 25 млрд — срок погашения в сентябре 2026-го года; бумаги стоимостью 19 млрд — в октябре 2019-го года.Первый аукцион был скорее пробным с целью тестирования спроса, которое оказалось весьма успешным. Спрос на акции с погашением в 2026 году оказался большим в сравнении с предложением в 2,1 раза, с погашением в 2019-м — в 3,3 раза (все-таки инвесторы предпочитают инвестиции в ОФЗ на среднесрочные периоды). Доходность по выпускам составила 7,75 и 10,31% соответственно.
3 СИТУАЦИИ, КОГДА ВАМ НУЖНО ПОКУПАТЬ ОБЛИГАЦИИ. Покупка облигаций для инвестора.
Предполагается проведение еще 9-ти аукционов — один в январе, и по четыре в следующие два месяца. Суммарный заем за год составит около 1 трлн рублей. Общий рублевый долг сейчас составляет около 6 трлн руб.
В ОБЛИГАЦИЯХ НЕТ СМЫСЛА? Почему не стоит покупать облигации для пассивного дохода?
Почему-то частный капитал предпочитает депозиты, хотя доходность по ним становится все меньше и меньше. Здесь срабатывает психологический эффект: банк рядом, да и понятно, как вкладывать деньги — пришел, подписал договор, ушел. Половина людей, имеющих свободные 1-2 тыс. дол. США, вряд ли вообще знают суть облигаций, не говоря уже о том, чем между собой отличаются те или иные выпуски. Инвестиции в ОФЗ предполагают заключение договора с брокером, но с тем, как ЦБ пытается навести на этом рынке порядок , люди попросту брокерам не доверяют. Да и инвестиции в ОФЗ потребуют знаний работы с приложением, хотя брокер и расскажет как с ним работать.
Аналитики считают, что даже снижение учетной ставки (соответственно и снижение доходности) не сделает инвестиции в ОФЗ мене привлекательными. По прогнозам доход может составить около 9-16% годовых. Выше только доходность у акций и ПИФов, но эти инвестиции несопоставимы с точки зрения рисков. Инвестиции в ОФЗ — один из самых надежных инструментов, поскольку потерять их можно только в случае дефолта государства. А национальный дефолт пока маловероятен. Ранее выпущенные пакеты приносят около 8% (в отдельных случаях до 10%) прибыли.
Лучший способ сделать инвестиции в ОФЗ — индивидуальный инвестиционный счет, который к 8% доходности принесет 13% возмещения налогового вычета.
ИСС еще интересны тем, что они дают возможность также присмотреться и к акциям. Если инвестор хотя бы немного следит за фондовым рынком и понимает тенденции, то помимо консервативных облигаций он может купить и быстрорастущие акции, то есть диверсифицировать риски. Могут быть интересны и корпоративные облигации отдельных компаний, но с учетом стабилизации курса рублевые активы будут привлекательнее валютных.
Еще один совет: приобретать облигации только на длительный срок (до конца обращения). Варианты покупки облигаций:
стандартные ОФЗ с фиксированным купоном (для облигаций с погашением до 5 лет); ОФЗ с плавающими ставками с привязкой к инфляции или ставкам по депозитам (ОФЗ-52001 привязываются к инфляции, ОФЗ-29006 — к ставкам межбанковского кредитования).Переменный купон может быть интересен в период нестабильности, потому в 2017 году на них будет стабильный спрос со стороны инвесторов с пессимистическими настроениями.